Các trung tâm dữ liệu rộng lớn, ngốn điện năng đã trở thành một phần không thể thiếu của khu ngoại ô ở một số nơi, không kém gì các trung tâm mua sắm và sân bóng đá. Tuy nhiên, việc Microsoft hủy bỏ các trung tâm dữ liệu dự kiến ở Ohio vào tháng trước đã làm dấy lên những nghi ngờ về việc liệu cơn sốt trung tâm dữ liệu mới nổi đã sụp đổ hay chưa. Một báo cáo của Wells Fargo hôm thứ Hai tuần trước cho biết một số trung tâm dữ liệu do Amazon Web Services lên kế hoạch đang được xem xét lại đã làm gia tăng sự lo lắng của thị trường.

 

Nhưng sự sụp đổ có thể đã kết thúc trước khi nó bắt đầu. Và nếu có, việc "tạm dừng" một số dự án trung tâm dữ liệu diễn ra trong bối cảnh môi trường chi tiêu vẫn đang mạnh mẽ.

 

"Chúng tôi tiếp tục chứng kiến việc triển khai AI trên toàn thị trường trung tâm dữ liệu được mở rộng nhanh chóng, với các tín hiệu nhu cầu mạnh mẽ củng cố cả tăng trưởng ngắn hạn và dài hạn của chúng tôi", Giordano Albertazzi, Giám đốc điều hành của Vertiv, nhà cung cấp trung tâm dữ liệu có trụ sở tại Ohio, cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập tuần trước. Cổ phiếu của công ty đã kết thúc tuần tăng 22%.

 

Tuần trước, cả Amazon và Nvidia đều tái khẳng định rằng thị trường trung tâm dữ liệu vẫn đang phát triển mạnh mẽ.

 

“Thực sự không có thay đổi đáng kể nào cả”, Kevin Miller, Phó Chủ tịch phụ trách trung tâm dữ liệu toàn cầu của Amazon, phát biểu tại một hội nghị do Viện Hamm về Năng lượng Hoa Kỳ tổ chức. “Chúng tôi tiếp tục nhận thấy nhu cầu rất mạnh mẽ, và chúng tôi đang hướng đến cả trong vài năm tới cũng như dài hạn, và con số này chỉ có thể tăng lên.”

 

Điều đó không có nghĩa là tư duy chiến lược về cách thức, địa điểm và thời điểm chi tiêu chính xác sẽ không thay đổi khi thị trường AI phát triển và những đột phá cần được tiếp thu. Chỉ trong vòng sáu tuần của năm nay, DeepSeek của Trung Quốc đã bùng nổ, sáng kiến Stargate trị giá 500 tỷ đô la do Tổng thống Trump khởi xướng được công bố, và những lo ngại về thuế quan và chiến tranh thương mại đã làm chao đảo thị trường.

 

“Tất cả những điều đó đã tạo ra một kịch bản mà ngành công nghiệp trung tâm dữ liệu đang tạm dừng một chút, nhìn chung là vậy”, Pat Lynch, Giám đốc Điều hành của Giải pháp Trung tâm Dữ liệu thuộc công ty bất động sản thương mại CBRE, cho biết. “Tôi nghĩ đây chỉ là một sự tạm dừng tạm thời”, Lynch nói thêm, đồng thời lưu ý rằng danh mục dự án và kênh phân phối của nó vẫn còn đáng kể và CBRE vẫn đang tiếp tục thực hiện các giao dịch. "Tôi vẫn thận trọng lạc quan về nhu cầu trong tương lai, đặc biệt là khi nghĩ đến các mô hình đào tạo AI quy mô lớn", Lynch nói.

 

Microsoft đã cam kết đầu tư 1 tỷ đô la vào các trung tâm dữ liệu tại Ohio, cùng khu vực mà Intel đã lên kế hoạch xây dựng các nhà máy chip, nhưng tiến độ đã chậm lại. "Sau khi cân nhắc kỹ lưỡng, chúng tôi sẽ không tiếp tục kế hoạch xây dựng các trung tâm dữ liệu tại các địa điểm ở Quận Licking vào thời điểm này. Chúng tôi sẽ tiếp tục đánh giá các địa điểm này theo chiến lược đầu tư của mình", người phát ngôn của Microsoft cho biết trong một tuyên bố với báo giới.

 

Một báo cáo của UBS từ tuần trước đã kết luận rằng trong số tất cả các lý do có thể giải thích cho việc hủy bỏ trung tâm dữ liệu, rất có thể Microsoft đã cam kết quá mức trong bối cảnh cơn sốt AI, và hiện đang tập trung vào các dự án hiện đang hợp lý nhất. Báo cáo lưu ý rằng chi phí vốn thuê của Microsoft đã tăng 6,7 lần trong vòng hai năm, với nghĩa vụ thuê khoảng 175 tỷ đô la. "Microsoft đã mua lại càng nhiều công suất trung tâm dữ liệu cho thuê sẵn có càng tốt trong giai đoạn 2022-2024 và hiện có khả năng loại bỏ một số 'dự án giai đoạn đầu' này", UBS viết. "Chúng tôi nhận thấy ít bằng chứng ủng hộ nhất cho lời giải thích 'nhu cầu trì trệ'", báo cáo của UBS cho biết thêm.

 

Anat Ashkenazi, Giám đốc Tài chính của Alphabet, đã mô tả môi trường cung-cầu đám mây là "thắt chặt" sau báo cáo thu nhập mới nhất vào thứ Năm. "Chúng tôi có thể thấy sự biến động trong tốc độ tăng trưởng doanh thu đám mây tùy thuộc vào việc triển khai công suất mỗi quý", bà nói. "Chúng tôi dự kiến việc triển khai công suất sẽ tương đối cao hơn vào cuối năm 2025".

 

"Chúng tôi không thấy nhu cầu giảm mà là một sự phân bổ lại mang tính chiến lược", John Carrafiell, đồng giám đốc điều hành của BGO, một công ty quản lý đầu tư bất động sản toàn cầu với 83 tỷ đô la tài sản đang quản lý, bao gồm một danh mục đầu tư trung tâm dữ liệu đáng kể, cho biết. Ông cho biết các công ty lớn nhất không hề thoái lui, với Microsoft, Google, Meta và Amazon đang có kế hoạch chi hơn 300 tỷ đô la cho chi phí vốn trong năm nay - chủ yếu liên quan đến cơ sở hạ tầng AI. Và, ông nói, điều đó không bao gồm các công ty lớn khác, chẳng hạn như OpenAI và Oracle, cả hai đều tham gia vào dự án Stargate.

 

“Thay vì phá sản, đây là một sự xáo trộn trong một môi trường mà điện năng, cùng với cáp quang, nước và đất đai — đều khan hiếm và mang tính chiến lược”, Carrafiell nói. Việc áp dụng AI trong doanh nghiệp về lâu dài sẽ thúc đẩy nhu cầu về AI và nhu cầu về trung tâm dữ liệu trong thập kỷ tới. “Chúng ta thậm chí còn chưa bước vào hiệp đầu tiên”, ông nói.

 

Điện năng là huyết mạch của các trung tâm dữ liệu, nhưng trung tâm dữ liệu không phải là hoạt động cắm và chạy, đòi hỏi lượng điện năng khổng lồ cho khả năng tính toán và quạt để giữ cho cơ sở hạ tầng mát mẻ. Khi việc áp dụng AI tạo sinh chuyển từ thử nghiệm ban đầu sang ứng dụng quy mô doanh nghiệp, nhu cầu về các trung tâm dữ liệu có độ trễ thấp, hiệu suất cao gần người dùng cuối sẽ tăng lên, nhưng sẽ mất thời gian để các điều kiện phù hợp phù hợp với diện tích dự kiến của trung tâm dữ liệu.