Gã khổng lồ bán dẫn Hà Lan ASML hôm thứ Tư (28/1) đã báo cáo mức tăng lớn trong đơn hàng ròng trong quý IV, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ sản xuất chip tiên tiến của công ty ngay cả khi mô hình chi phí thấp của DeepSeek làm dấy lên lo ngại về chi tiêu cho AI.

 

Cổ phiếu ASML tăng vọt hơn 11% lúc 8:24 sáng theo giờ London khi các nhà đầu tư phản ứng với kết quả. Sau đây là kết quả của ASML so với ước tính đồng thuận của LSEG trong quý IV:

Theo Reuters, con số này tăng 169% so với 2,63 tỷ euro mà ASML báo cáo trong quý III và vượt quá mức 3,99 tỷ euro mà các nhà phân tích được Visible Alpha thăm dò dự kiến.

 

ASML đã chịu tổn thất trong đợt bán tháo công nghệ toàn cầu vào đầu tuần sau khi ra mắt mô hình lý luận R1 của công ty khởi nghiệp Trung Quốc DeepSeek, được cho là làm giảm giá thành và hiệu suất của OpenAI.

 

Động thái này đã gây ra những câu hỏi về khoản chi tiêu khổng lồ từ những công ty AI hàng đầu như OpenAI và Microsoft cho các đơn vị xử lý đồ họa Nvidia, vốn cần thiết để đào tạo và chạy các mô hình AI tiên tiến nhất.

 

Điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu về các máy cực tím cực độ (EUV) có độ chính xác cao của ASML, được sử dụng để in các vi mạch tiên tiến nhất. Các công cụ EUV chiếm 3 tỷ euro trong tổng số đơn hàng ròng của ASML trong quý IV.

 

Tổng giám đốc điều hành của ASML, Christophe Fouquet đã đưa ra một lưu ý tích cực về sự ra đời của các mô hình AI giá rẻ như DeepSeek, nói với Arjun Kharpal của CNBC rằng ông hy vọng sự phát triển này sẽ thúc đẩy nhu cầu về chất bán dẫn nhiều hơn chứ không phải ít hơn.

 

Mặc dù từ chối bình luận về thông tin chi tiết về R1 của DeepSeek, Fouquet cho biết ông không thấy dấu hiệu nào cho thấy nhu cầu về chip tập trung vào AI sẽ chậm lại. “Chi phí AI thấp hơn có thể có nghĩa là nhiều ứng dụng hơn. Nhiều ứng dụng hơn có nghĩa là nhu cầu cao hơn theo thời gian. Chúng tôi coi đó là cơ hội để có nhiều nhu cầu về chip hơn”, Fouquet cho biết trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Tư.

 

Có “rất nhiều cuộc thảo luận” trong ngành xung quanh DeepSeek, nhưng Fouquet cho biết ASML chưa nghe khách hàng hỏi về tác động của mô hình của công ty Trung Quốc này đối với nhu cầu về chip.

 

Fouquet nói thêm rằng ASML đang kỳ vọng nhu cầu ở Trung Quốc sẽ cân bằng lại vào năm 2025. Trong hai năm qua, ASML đã chứng kiến ​​nhu cầu về các công cụ sản xuất chip của mình tăng cao tại quốc gia này khi các công ty Trung Quốc tích trữ để vượt lên trước các hạn chế của Hoa Kỳ đối với xuất khẩu máy bán dẫn tiên tiến.

 

“Chúng tôi đã có một lượng tồn đọng lớn ở Trung Quốc vào cuối năm 2022, vì năm 2022 là năm chúng tôi không thể cung cấp cho thị trường tất cả các công cụ mà thị trường cần. Điều này đã được hấp thụ vào năm ngoái”, Fouquet cho biết.

 

Ông nói thêm rằng ASML dự kiến ​​sẽ quay trở lại tỷ lệ nhu cầu "bình thường" hơn ở Trung Quốc, so với các thị trường khác trong năm nay. "Chúng tôi dự kiến ​​tỷ lệ kinh doanh của mình tại Trung Quốc sẽ thấp hơn so với mức chắc chắn của năm 23, 24", Fouquet nói thêm.

 

Michael Field, chiến lược gia cổ phiếu trưởng tại Morningstar, cho biết rằng, kết quả kinh doanh quý 4 của ASML chứng minh quan điểm cho rằng công ty sản xuất chip này không "được định giá quá cao" hoặc "quá khoa trương". Ông nói thêm rằng ASML là lựa chọn AI hàng đầu của Morningstar tại Châu Âu.

 

"Thực sự, chúng tôi nghĩ rằng các con số ủng hộ trường hợp [đầu tư] và thực tế, chúng tôi nghĩ rằng cổ phiếu có giá trị hơn khoảng 850 (euro) — xét đến mức thoái lui mà bạn đã thấy trong vài tuần qua, thì đây là một cơ hội khá tốt cho các nhà đầu tư", Field cho biết hôm thứ Tư.

 

Cổ phiếu ASML đóng cửa ở mức 646,60 euro một cổ phiếu vào thứ Ba (27/1).