Gã khổng lồ công nghệ Baidu đang nổi lên như một trong những nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo chủ chốt của Trung Quốc, định vị mình là đối thủ cạnh tranh với Huawei khi cả hai đều tìm cách lấp đầy khoảng trống mà Nvidia để lại do bị loại khỏi thị trường Trung Quốc.
Được biết đến nhiều nhất là doanh nghiệp tìm kiếm lớn nhất Trung Quốc, Baidu trong những năm gần đây đã tái tập trung hoạt động kinh doanh vào xe tự lái và AI, bao gồm công ty con do Baidu sở hữu phần lớn, Kunlunxin, chuyên thiết kế chip.
Một số nhà phân tích đã nâng cấp triển vọng cổ phiếu của Baidu trong vài tuần qua, trích dẫn mảng kinh doanh bán dẫn và dự báo đơn vị này sẽ nhận được nhiều đơn đặt hàng trong nước hơn.
Tháng này, Baidu đã vạch ra lộ trình 5 năm cho chip AI Kunlun của mình, bắt đầu với M100 vào năm 2026 và M300 vào năm 2027. Công ty đã sử dụng hỗn hợp các chip do mình tự phát triển trong các trung tâm dữ liệu để chạy các mô hình AI ERNIE, cũng như các sản phẩm của Nvidia.
Baidu kiếm tiền bằng cách bán chip cho các bên thứ ba đang xây dựng trung tâm dữ liệu cũng như cho thuê dung lượng điện toán thông qua nền tảng đám mây. Công ty đã tìm cách định vị mình là một nhà cung cấp AI "full-stack" với cơ sở hạ tầng bao gồm chip, máy chủ và trung tâm dữ liệu, cũng như các mô hình và ứng dụng AI.
Mảng kinh doanh chip dường như đang thu hút được sự chú ý. Đầu năm nay, Kunlunxin đã giành được đơn đặt hàng từ các nhà cung cấp cho China Mobile, một trong những nhà mạng di động lớn nhất Trung Quốc.
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết trong một báo cáo tháng này: "Kunlunxin đã nổi lên như một nhà phát triển chip AI hàng đầu trong nước, tập trung vào các chip AI hiệu suất cao cho đào tạo và suy luận mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), điện toán đám mây, cũng như khối lượng công việc viễn thông và doanh nghiệp".
Mặc dù các bộ xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia được coi là những chip tiên tiến nhất để đào tạo và vận hành AI, nhưng công ty đã bị chính phủ Hoa Kỳ cấm bán sản phẩm cao cấp của mình cho Trung Quốc. Bắc Kinh cũng được cho là đang thuyết phục các công ty công nghệ trong nước không mua H20, một chip Nvidia kém mạnh mẽ hơn được thiết kế cho thị trường Trung Quốc và được bật đèn xanh để xuất khẩu.
Với việc Huawei - công ty dẫn đầu nhờ các cụm chip khổng lồ - đã rời khỏi cuộc chơi, các nhà phân tích cho rằng Baidu sẽ lấp đầy khoảng trống và mảng kinh doanh chip của họ sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ.
“Chúng tôi tin rằng nhu cầu nội địa về điện toán AI tại Trung Quốc vẫn rất lớn, và các công ty siêu quy mô đang ngày càng tìm nguồn cung ứng từ các nhà cung cấp giải pháp địa phương”, JPMorgan cho biết trong một lưu ý hôm Chủ nhật. “Chúng tôi coi chip AI Kunlun là một trong những sản phẩm có vị thế tốt nhất.”
Các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư dự báo doanh số chip của Baidu sẽ tăng gấp sáu lần, đạt 8 tỷ nhân dân tệ Trung Quốc (1,1 tỷ đô la) vào năm 2026. Các nhà phân tích tại Macquarie ước tính rằng đơn vị chip Kunlun của Baidu có thể được định giá khoảng 28 tỷ đô la.
Baidu không phải là công ty công nghệ duy nhất của Trung Quốc tự phát triển chất bán dẫn. CNBC đã đưa tin vào tháng 8 rằng, Alibaba cũng đang phát triển chip AI thế hệ tiếp theo.
Tình trạng thiếu hụt chip AI ảnh hưởng đến Trung Quốc
Việc Baidu đẩy mạnh sản xuất chip diễn ra trong bối cảnh các công ty công nghệ Trung Quốc trong tháng này cho biết họ đang chứng kiến tình trạng thiếu hụt nguồn cung.
Eddie Wu, CEO của Alibab, cho biết "nguồn cung sẽ là một nút thắt tương đối lớn" trong hai đến ba năm tới, liên quan đến các linh kiện và chip cần thiết để xây dựng các trung tâm dữ liệu.
Tencent cho biết trong tháng này rằng chi tiêu vốn năm 2025 của họ sẽ thấp hơn dự kiến ban đầu. Tuy nhiên, Chủ tịch Tencent, Martin Lau, cho biết điều này không phải do thiếu cầu, mà là do thiếu chip có sẵn để đầu tư. "Điều này không phản ánh sự thay đổi trong chiến lược AI của chúng tôi... Mà thực ra là sự thay đổi về mặt khả năng cung cấp chip AI", Lau nói.
Một phần nguyên nhân dẫn đến tình trạng thiếu hụt này là do nhu cầu toàn cầu và những tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng bán dẫn. Tuy nhiên, việc Trung Quốc nhập khẩu chip Nvidia hiệu quả cũng làm giảm nguồn cung.
Các công ty công nghệ Trung Quốc đã cố gắng giảm thiểu tình trạng thiếu hụt bằng cách sử dụng chip dự trữ, cũng như cố gắng cải thiện hiệu suất mô hình AI để tận dụng tối đa nguồn chip hiện có.
Trong khi đó, Trung Quốc cũng gặp phải những thách thức riêng trong sản xuất do nhà sản xuất chip lớn nhất nước này là SMIC không thể cạnh tranh về quy mô và công nghệ với các công ty hàng đầu như Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Điều này khiến Trung Quốc khó có thể sản xuất đủ chip nội địa để bù đắp sự thiếu hụt.
Giống như các đối tác Mỹ, các công ty công nghệ Trung Quốc liên tục báo cáo nhu cầu mạnh mẽ về AI. “Chúng tôi nhận thấy nhu cầu của khách hàng về AI đang và vẫn rất lớn. Trên thực tế, chúng tôi thậm chí còn không thể theo kịp tốc độ tăng trưởng nhu cầu của khách hàng… xét về tốc độ triển khai máy chủ mới”, ông Wu của Alibaba cho biết trong tuần này.
Điều này mang đến cho Baidu một cơ hội tại Trung Quốc.
“Việc Baidu đẩy mạnh sản xuất chip vừa là một nhu cầu thiết yếu vừa là một cơ hội. Đó là một nhu cầu thiết yếu, bởi vì các nền tảng Trung Quốc không còn có thể tiếp tục phụ thuộc vào GPU của Mỹ; nhưng cũng là một cơ hội, bởi vì giờ đây đã có một thị trường nội địa trị giá hàng tỷ đô la, gần như độc quyền cho phần cứng AI, tuân thủ cả các quy định xuất khẩu của Mỹ và chương trình nghị sự tự lực của Bắc Kinh”, Nick Patience, trưởng nhóm thực hành AI tại The Futurum Group, phát biểu với CNBC.
“Nếu Baidu có thể xuất xưởng các thế hệ chip Kunlun cạnh tranh đúng hạn, họ không chỉ giải quyết được vấn đề nguồn cung của riêng mình mà còn trở thành nhà cung cấp chiến lược cho phần còn lại của ngành công nghiệp AI Trung Quốc.”