Micron cho biết hơn 75% sản lượng dự kiến trong năm tài chính 2027 đã được khách hàng đặt trước, củng cố triển vọng tăng trưởng của Samsung Electronics và SK hynix.
Cuộc khủng hoảng nguồn cung chip nhớ đang bước vào giai đoạn mới khi các nhà sản xuất lớn liên tục nhận được đơn hàng dài hạn từ khách hàng, đặc biệt là các doanh nghiệp vận hành trung tâm dữ liệu và phát triển hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI).
Theo thông tin được Micron Technology công bố ngày 30/9, tình trạng cung – cầu trên thị trường bộ nhớ và lưu trữ trong năm tài chính 2027 và 2028 sẽ còn căng thẳng hơn năm 2026.
Hãng bán dẫn Mỹ cho biết hơn 75% tổng sản lượng dự kiến trong năm tài chính 2027 đã được khách hàng cam kết đặt mua. Các cuộc đàm phán với khách hàng hiện cũng đang chuyển dần sang kế hoạch cung ứng cho năm 2028.
Trong quý IV năm tài chính vừa qua, Micron ghi nhận doanh thu kỷ lục 54,23 tỷ USD, tăng gần 5 lần so với mức 11,32 tỷ USD cùng kỳ năm trước, đồng thời vượt kỳ vọng của giới phân tích Phố Wall.
Tổng Giám đốc điều hành Micron, ông Sanjay Mehrotra, cho biết nhu cầu thị trường đã tăng mạnh kể từ cuộc họp công bố kết quả kinh doanh trước đó, trong khi nguồn cung bộ nhớ và lưu trữ ngày càng khó đáp ứng.
Khách hàng đặt trước chip nhớ nhiều năm
Một dấu hiệu đáng chú ý của chu kỳ tăng trưởng lần này là xu hướng các khách hàng lớn ký hợp đồng cung ứng dài hạn, thay vì chỉ đặt hàng theo từng quý như trước.
Micron hiện có 26 thỏa thuận chiến lược với khách hàng, tăng từ 16 thỏa thuận hồi tháng 6. Một số hợp đồng kéo dài đến năm 2031.
Các thỏa thuận này dự kiến đóng góp hơn 35% doanh thu của Micron đến năm 2030. Tổng giá trị các cam kết tài chính liên quan từ khách hàng đã tăng lên 32 tỷ USD.
Việc khách hàng chủ động bảo đảm nguồn cung trong nhiều năm phản ánh vai trò ngày càng quan trọng của bộ nhớ trong hệ thống máy chủ AI, trung tâm dữ liệu và các nền tảng điện toán hiệu năng cao.
Xu hướng này cũng giúp các nhà sản xuất chip nhớ có cơ sở rõ ràng hơn trong hoạch định đầu tư, công suất và doanh thu dài hạn.
Samsung và SK hynix hướng tới lợi nhuận quý kỷ lục
Triển vọng thiếu hụt nguồn cung kéo dài đang tạo động lực tăng trưởng cho hai nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu Hàn Quốc là Samsung Electronics và SK hynix.
Samsung từng nhận định hồi tháng 7 rằng tình trạng thiếu hụt bộ nhớ có thể kéo dài đến năm 2028. Công ty đã ký thỏa thuận cung ứng dài hạn với 5 khách hàng trung tâm dữ liệu toàn cầu và đang tiến gần đến việc hoàn tất đàm phán với 5 khách hàng khác.
Nếu các thỏa thuận được hoàn tất, hợp đồng dài hạn có thể bao phủ khoảng 60–70% năng lực cung ứng bộ nhớ trung và dài hạn của Samsung.
Trong khi đó, SK hynix cho biết đã hoàn tất đàm phán cung ứng dài hạn với khoảng 10 khách hàng, trong đó có những đối tác chủ chốt. Các hợp đồng thường có thời hạn khoảng 5 năm.
Theo dữ liệu của FnGuide tính đến ngày 30/9, lợi nhuận hoạt động quý III/2026 của Samsung Electronics được giới phân tích dự báo đạt 110.300 tỷ won (khoảng 81,1 tỷ USD), tăng khoảng 23% so với mức 89.500 tỷ won của quý trước.
Nếu đạt được mức này, Samsung sẽ lần đầu tiên ghi nhận lợi nhuận hoạt động vượt 100.000 tỷ won trong một quý.
Đối với SK hynix, lợi nhuận hoạt động quý III được dự báo đạt 78.100 tỷ won, tăng khoảng 29% so với quý trước và thiết lập mức kỷ lục mới.
Tổng lợi nhuận hoạt động dự kiến của hai doanh nghiệp đạt khoảng 188.300 tỷ won, cao hơn khoảng 38.000 tỷ won so với quý II.
Tuy nhiên, một số công ty chứng khoán vẫn đưa ra dự báo thận trọng hơn, do đồng won tăng giá và tốc độ tăng giá chip nhớ có thể chậm lại. DS Investment & Securities dự báo lợi nhuận hoạt động của Samsung đạt 104.000 tỷ won và SK hynix đạt 70.000 tỷ won.
Cơn khát HBM lan sang bộ nhớ máy chủ, PC và smartphone
Điểm đáng chú ý của chu kỳ thiếu hụt hiện nay là tình trạng khan hiếm không còn giới hạn ở bộ nhớ băng thông cao HBM, dòng sản phẩm được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI.
Khi các nhà sản xuất ưu tiên phân bổ năng lực DRAM tiên tiến cho HBM nhằm đáp ứng nhu cầu từ các hệ thống AI, nguồn cung bộ nhớ thông thường dành cho máy chủ, máy tính cá nhân và thiết bị di động cũng bị thắt chặt.
Điều này tạo ra áp lực tăng giá trên diện rộng, từ DRAM máy chủ đến các dòng bộ nhớ phục vụ thiết bị điện tử tiêu dùng.
Đối với ngành điện tử toàn cầu, diễn biến trên có thể làm gia tăng chi phí linh kiện đầu vào, tác động đến kế hoạch sản xuất, giá thành và biên lợi nhuận của các nhà sản xuất máy tính, smartphone và thiết bị điện tử.
Trong bối cảnh AI tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đầu tư hạ tầng tính toán, thị trường bộ nhớ đang chuyển từ mô hình cung ứng tương đối linh hoạt sang các hợp đồng bảo đảm nguồn cung dài hạn.
Cuộc cạnh tranh giữa Samsung, SK hynix và Micron vì vậy không chỉ nằm ở năng lực sản xuất HBM thế hệ mới, mà còn ở khả năng bảo đảm nguồn cung DRAM và NAND cho toàn bộ hệ sinh thái điện toán.
Với Việt Nam, nơi có sự hiện diện của nhiều tập đoàn sản xuất điện tử và các nhà cung ứng trong chuỗi sản xuất máy tính, smartphone, tình trạng thiếu hụt và tăng giá bộ nhớ là yếu tố cần được theo dõi trong hoạch định nguồn cung linh kiện, chi phí sản xuất và chiến lược phát triển công nghiệp hỗ trợ.