Công ty đã phải đối mặt với tỷ lệ cược rất dài để giành được sự ủng hộ của các cổ đông cho kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh thiết bị của mình.
Ba cổ đông hàng đầu của công ty - Effissimo Capital Management, 3D Investment Partners và Farallon Capital Management - tất cả các cổ đông chủ chốt mà ban quản lý Toshiba từng có lịch sử gây tranh cãi - đều phản đối kế hoạch này cũng như các công ty tư vấn ủy quyền Dịch vụ Cổ đông Định chế (ISS) và Glass Lewis.
Cũng trên bàn là một đề xuất từ 3D có trụ sở tại Singapore kêu gọi Toshiba thu hút các đề nghị mua lại từ cổ phần tư nhân - một đề xuất có sự hỗ trợ của Effissimo, Farallon cũng như Glass Lewis nhưng có lẽ đáng kể là không phải ISS.
Mỗi đề xuất cần 50% phiếu bầu để thông qua.
Dù kết quả thế nào, cuộc bỏ phiếu hôm thứ Năm (24/3) đại diện cho một trận chiến lớn khác trong cuộc chiến đầy tai tiếng kéo dài 4 năm giữa tập đoàn 146 năm tuổi và các cổ đông chủ chốt đóng vai trò chỉ đạo của công ty.
Ban lãnh đạo của Toshiba cho rằng sự ra đi là cách tốt nhất để tối đa hóa giá trị của cổ đông. Các nguồn tin quen thuộc với vấn đề này cũng cho biết Toshiba hy vọng kế hoạch này sẽ nâng giá cổ phiếu của hãng lên đến mức mà các cổ đông chủ chốt sẽ phải rời đi.
Toshiba đã từ chối các lời kêu gọi mua lại cổ phần tư nhân, cho rằng những lời đề nghị tiềm năng được đề xuất cho đến nay là không đủ thuyết phục và sẽ gây lo ngại về tác động đối với hoạt động kinh doanh và việc giữ chân nhân viên của hãng.
Tuy nhiên, sự phản đối đối với các kế hoạch của Toshiba đã lan rộng đầy tai tiếng. Các cổ đông Effissimo, 3D và Farallon cùng sở hữu khoảng 1/4 Toshiba. Tất cả các quỹ của các nhà hoạt động nước ngoài cộng lại được ước tính nắm giữ khoảng 30% trong khi các nhà đầu tư nước ngoài nói chung sở hữu 50% cổ phần của tập đoàn công nghiệp này.
Các nhà đầu tư tổ chức chủ chốt đã tiết lộ rằng họ đã bỏ phiếu chống lại sự thay đổi bao gồm quỹ tài sản có chủ quyền của Na Uy, sở hữu 1,22%, Hệ thống Hưu trí của Công chức California với 0,43% và Hội đồng Quản trị Bang Florida với 0,22% cổ phần.
Các nhà đầu tư lớn vẫn chưa tiết lộ phiếu bầu của họ bao gồm BlackRock (BLK.N) sở hữu hơn 5%, Elliott Management, theo các nguồn tin, có gần 5% và Vanguard có 2,6% theo dữ liệu của Refinitiv.
Không ai trong số các nhà quản lý tài sản nội địa lớn của Nhật Bản tiết lộ kế hoạch bỏ phiếu của họ.
Nếu đề xuất quay vòng không thành công, các nhà đầu tư quỹ đầu cơ có khả năng nổi lên khuyến khích, lấy đà để thúc đẩy mua lại. Nhưng ngay cả khi ban lãnh đạo chiến thắng, một số cổ đông vẫn có kế hoạch chiến đấu bất chấp, các nguồn tin quen thuộc với vấn đề này đã nói với Reuters với điều kiện giấu tên.
Toshiba cho biết hãng sẽ tiếp tục nỗ lực hết sức để có được sự ủng hộ của cổ đông cho kế hoạch chia tay.
"Các cổ đông lớn sẽ ở lại trừ khi giá cổ phiếu tăng", Fumio Matsumoto, chiến lược gia trưởng tại Okasan Securities, cho biết.
Ông nói thêm: “Một giải pháp cổ phần tư nhân sẽ là tốt nhất cho các cổ đông hy vọng thoát ra nhanh chóng với lợi nhuận ổn định, nhưng có thể không nhất thiết là tốt nhất cho Toshiba.
Tuy nhiên, sự ủng hộ đối với đề xuất của 3D có phần kém rõ ràng hơn so với sự phản đối kế hoạch tách rời của Toshiba.
Ngoài việc ISS đưa ra lời khuyên chống lại đề xuất này, CalPERS cũng đã bỏ phiếu chống lại đề xuất này.
Nhưng quỹ tài sản có chủ quyền của Na Uy và quỹ hoạt động Oasis Management có trụ sở tại Hồng Kông đã bỏ phiếu ủng hộ cũng như giám đốc đối ngoại Raymond Zage của Toshiba, một cố vấn của Farallon, người nói rằng ông là một trong 100 cổ đông hàng đầu và đã bị phá vỡ xếp hạng với lập trường công khai của hội đồng quản trị. đọc thêm
Ban lãnh đạo của Toshiba đã phải chịu áp lực từ các quỹ hoạt động kể từ khi bán 600 tỷ yên (5 tỷ USD) cổ phiếu cho hàng chục quỹ đầu cơ nước ngoài trong cuộc khủng hoảng bắt nguồn từ sự phá sản của đơn vị điện hạt nhân tại Mỹ vào năm 2017.
Thỏa thuận giữa hai bên đã đạt đến nhiều điểm sôi nổi trong hai năm qua. Tháng 6 năm ngoái, một cuộc điều tra do cổ đông ủy quyền cho thấy Toshiba đã thông đồng với Bộ Thương mại Nhật Bản - cơ quan coi tập đoàn này là tài sản chiến lược nhờ lò phản ứng hạt nhân và công nghệ quốc phòng - để chặn các nhà đầu tư nước ngoài giành ảnh hưởng tại cuộc họp cổ đông năm 2020.