Làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đã tạo nên một trong những quý tăng trưởng mạnh nhất lịch sử đối với ngành bán dẫn. Chỉ trong quý II/2026, giá trị vốn hóa của ba nhà sản xuất chip Micron, Intel và AMD đã tăng thêm gần 2.000 tỷ USD, khi giới đầu tư đặt cược vào nhu cầu AI tiếp tục bùng nổ và kéo dài trong nhiều năm tới.
Theo CNBC, nhóm cổ phiếu bán dẫn là tâm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ trong quý II. Chỉ số bán dẫn PHLX Semiconductor Index (SOX) tăng hơn 86%, ghi nhận quý tăng mạnh nhất từ trước đến nay. Hầu hết doanh nghiệp trong ngành đều tăng giá, nhưng nổi bật nhất là Micron, Intel và AMD – những công ty được đánh giá sẽ hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư vào hạ tầng AI.
Dẫn đầu là Micron Technology, với cổ phiếu tăng hơn 240% trong quý II – mức tăng theo quý lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp. Động lực chính đến từ cuộc khủng hoảng nguồn cung chip nhớ HBM và DRAM, khiến giá bán tăng mạnh và biên lợi nhuận của công ty lên mức kỷ lục. Micron hiện được xem là một trong những mắt xích quan trọng nhất trong chuỗi cung ứng AI khi các bộ xử lý AI của Nvidia, AMD và nhiều hãng khác đều phụ thuộc vào bộ nhớ băng thông cao (HBM).
Trong khi đó, AMD tiếp tục được hưởng lợi nhờ kỳ vọng sẽ mở rộng thị phần chip tăng tốc AI và bộ xử lý trung tâm cho trung tâm dữ liệu. Giới đầu tư đánh giá AMD là doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh trực tiếp với Nvidia trong nhiều phân khúc AI, đặc biệt khi các tập đoàn công nghệ lớn tìm kiếm thêm nhà cung cấp nhằm đa dạng hóa chuỗi cung ứng.
Đáng chú ý, Intel cũng ghi nhận đà tăng mạnh sau giai đoạn dài gặp khó khăn. Nhà đầu tư kỳ vọng các chương trình tái cơ cấu, mở rộng hoạt động gia công chip (foundry) và chiến lược AI mới sẽ giúp Intel từng bước lấy lại vị thế trong ngành bán dẫn.
Theo CNBC, động lực quan trọng nhất thúc đẩy đợt tăng giá này là cam kết tiếp tục mở rộng đầu tư AI của các tập đoàn công nghệ như Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon và OpenAI. Các doanh nghiệp này đang chi hàng trăm tỷ USD để xây dựng trung tâm dữ liệu và mua sắm phần cứng AI, tạo nhu cầu rất lớn đối với GPU, CPU, chip nhớ và các linh kiện bán dẫn liên quan.
Bên cạnh đó, cuộc khủng hoảng chip nhớ vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt. Nguồn cung DRAM và HBM tiếp tục khan hiếm do năng lực sản xuất không theo kịp tốc độ mở rộng của các trung tâm dữ liệu AI. Điều này giúp các doanh nghiệp như Micron duy trì mức giá bán cao và cải thiện đáng kể lợi nhuận, đồng thời lan tỏa tâm lý tích cực sang toàn bộ ngành bán dẫn.
Theo các chuyên gia, diễn biến trong quý II cho thấy AI không còn là câu chuyện riêng của Nvidia. Khi hệ sinh thái AI ngày càng mở rộng, nhiều doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng bán dẫn – từ chip nhớ, bộ xử lý đến hạ tầng trung tâm dữ liệu – đều đang trở thành những bên hưởng lợi trực tiếp. Điều này cũng khiến dòng tiền đầu tư lan tỏa sang nhiều cổ phiếu chip thay vì chỉ tập trung vào một vài tên tuổi dẫn đầu.
Tuy nhiên, giới phân tích cũng cảnh báo mức tăng quá mạnh của nhóm cổ phiếu bán dẫn có thể khiến thị trường đối mặt với những nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn. Dù vậy, nếu các tập đoàn công nghệ tiếp tục duy trì tốc độ đầu tư AI như hiện nay, triển vọng dài hạn của ngành bán dẫn vẫn được đánh giá tích cực, đặc biệt đối với những doanh nghiệp nắm giữ các công nghệ và linh kiện cốt lõi phục vụ hạ tầng AI.