Trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ Mỹ – Trung ngày càng căng thẳng và các lệnh kiểm soát xuất khẩu chip AI tiếp tục siết chặt, CEO Jensen Huang mới đây vẫn khẳng định rằng dự báo về thị trường CPU trị giá 200 tỷ USD mà Nvidia đang hướng tới vẫn bao gồm cả Trung Quốc. Theo Reuters, phát biểu được đưa ra tại Đài Bắc trong thời điểm Nvidia đang tăng tốc mở rộng hệ sinh thái AI beyond GPU — bước chuyển chiến lược có thể định hình lại toàn bộ cấu trúc ngành bán dẫn trong kỷ nguyên agentic AI. 

Trong nhiều năm qua, Nvidia gần như trở thành biểu tượng của cơn sốt AI toàn cầu khi GPU của hãng đóng vai trò trung tâm trong các mô hình ngôn ngữ lớn, AI datacenter và hạ tầng tính toán thế hệ mới. Tuy nhiên, Jensen Huang cho thấy Nvidia hiện không còn xem GPU là giới hạn cuối cùng của cuộc chơi. Công ty đang mở rộng mạnh sang CPU AI và xây dựng một nền tảng hạ tầng tính toán toàn diện dành cho thời đại AI tự trị.

Theo Jensen Huang, sự bùng nổ của agentic AI — các hệ thống AI có khả năng tự vận hành và xử lý nhiệm vụ phức tạp — đang tạo ra một thị trường CPU hoàn toàn mới trị giá khoảng 200 tỷ USD. Đây là giai đoạn AI chuyển từ mô hình chatbot đơn thuần sang các hệ thống có khả năng tự suy luận, lập kế hoạch và vận hành ở quy mô lớn. Trong cấu trúc mới đó, CPU không còn chỉ đóng vai trò phụ trợ cho GPU mà trở thành thành phần trọng yếu để xử lý inference, orchestration và điều phối khối lượng công việc AI khổng lồ trong datacenter thế hệ tiếp theo.

Điều đặc biệt đáng chú ý là Nvidia vẫn đặt Trung Quốc vào trung tâm của bức tranh tăng trưởng dài hạn này, dù quan hệ công nghệ giữa Washington và Bắc Kinh đang ở giai đoạn nhạy cảm nhất trong nhiều năm qua. Trước khi Mỹ áp đặt các biện pháp hạn chế xuất khẩu chip AI tiên tiến, Trung Quốc từng đóng góp khoảng 13% doanh thu của Nvidia và là một trong những thị trường AI lớn nhất thế giới. Công ty gần như thống trị phân khúc AI accelerator cao cấp tại quốc gia này.

Tuy nhiên, các lệnh kiểm soát công nghệ từ Mỹ đã làm thay đổi toàn bộ cục diện. Washington hiện coi AI chip là tài sản chiến lược liên quan trực tiếp tới an ninh quốc gia, khiến việc xuất khẩu GPU tiên tiến sang Trung Quốc bị giám sát chặt chẽ. Dù Mỹ gần đây đã cấp phép cho một số doanh nghiệp Trung Quốc tiếp cận chip H200 của Nvidia, công ty vẫn chưa ghi nhận doanh thu đáng kể từ thị trường này do nhiều thủ tục phê duyệt và hạn chế địa chính trị vẫn còn tồn tại.

Trong bối cảnh đó, việc Jensen Huang tiếp tục nhấn mạnh vai trò của Trung Quốc mang ý nghĩa chiến lược rất lớn. Đây không chỉ là phát biểu dành cho giới đầu tư, mà còn phản ánh thực tế rằng AI toàn cầu khó có thể phát triển hoàn toàn tách rời khỏi nền kinh tế công nghệ lớn thứ hai thế giới. Trung Quốc hiện vẫn là thị trường khổng lồ về AI datacenter, cloud computing, xe điện thông minh, robotics và AI edge computing — những lĩnh vực đang tạo ra nhu cầu tính toán khổng lồ cho thế hệ chip tiếp theo.

Nvidia hiểu rằng nếu rời bỏ Trung Quốc hoàn toàn, công ty sẽ đánh mất một phần rất lớn của tương lai AI toàn cầu. Nhưng đồng thời, công ty cũng phải thích ứng với một thế giới công nghệ ngày càng phân cực, nơi chip bán dẫn không còn chỉ là sản phẩm thương mại mà đã trở thành công cụ cạnh tranh chiến lược giữa các quốc gia.

Điều này đang đẩy Nvidia vào vị trí đặc biệt phức tạp. Công ty vừa là doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất từ cơn bùng nổ AI, vừa là một trong những tập đoàn chịu ảnh hưởng trực tiếp nhất từ sự phân tách công nghệ Mỹ – Trung.

Trong khi đó, Nvidia cũng đang chuẩn bị cho giai đoạn cạnh tranh mới của ngành AI infrastructure. Công ty đã giới thiệu nền tảng CPU “Vera” nhằm kết hợp với GPU Blackwell trong các AI datacenter thế hệ tiếp theo. Đây là bước đi cho thấy Nvidia muốn kiểm soát toàn bộ compute stack của AI, thay vì chỉ tập trung vào GPU như trước đây.

Cuộc đua AI giờ đang thay đổi rất nhanh. Nếu giai đoạn đầu tập trung vào huấn luyện mô hình ngôn ngữ lớn, thì giai đoạn tiếp theo sẽ xoay quanh AI inference và autonomous AI systems — nơi yêu cầu khả năng xử lý liên tục, tiết kiệm điện năng và phối hợp cực kỳ phức tạp giữa CPU, GPU, bộ nhớ HBM, networking và phần mềm AI.

Đó cũng là lý do toàn ngành bán dẫn đang bước vào “siêu chu kỳ đầu tư” mới. Không chỉ GPU, toàn bộ hệ sinh thái từ CPU, advanced packaging, substrate, AI server, networking cho tới hạ tầng điện và làm mát datacenter đều đang tăng trưởng với tốc độ chưa từng có. Nvidia hiện không còn là một công ty chip đơn thuần, mà đang dần trở thành nhà cung cấp hạ tầng cốt lõi cho nền kinh tế AI toàn cầu.

Song song với đó, Trung Quốc cũng đang đẩy mạnh chiến lược tự chủ bán dẫn và AI nội địa. Huawei cùng nhiều doanh nghiệp công nghệ Trung Quốc đang tăng tốc phát triển GPU, AI accelerator và hệ sinh thái phần mềm riêng nhằm giảm phụ thuộc vào công nghệ Mỹ. Điều này có thể khiến thị phần của Nvidia tại Trung Quốc tiếp tục bị thu hẹp trong tương lai.

Dù vậy, Jensen Huang vẫn nhiều lần công khai nhấn mạnh rằng Nvidia muốn tiếp tục hiện diện lâu dài tại Trung Quốc. Với ông, đây không chỉ là một thị trường doanh thu, mà còn là mắt xích chiến lược của hệ sinh thái AI toàn cầu.

Những phát biểu mới nhất của Nvidia cho thấy thế giới đang bước vào thời kỳ “AI geopolitics” — nơi năng lực tính toán, chip bán dẫn và hạ tầng AI trở thành yếu tố quyết định sức mạnh công nghệ quốc gia. Trong cuộc cạnh tranh đó, Nvidia hiện đứng ở vị trí trung tâm của cả cơ hội lẫn xung đột: vừa dẫn dắt làn sóng AI toàn cầu, vừa phải điều hướng giữa hai cực công nghệ lớn nhất thế giới là Mỹ và Trung Quốc.