"Chúng tôi nhận thấy giá chip nhớ vẫn phụ thuộc vào cung và cầu, và việc tăng tốc đầu tư vốn trong thập kỷ tới sẽ làm tăng thêm rủi ro dư cung trong dài hạn", nhà phân tích Jing Jie Yu của Morningstar cho biết.
Ông Lee Jong-ho, giáo sư tại Khoa Kỹ thuật Điện và Máy tính của Đại học Quốc gia Seoul, cho biết sự bùng nổ của chip nhớ vẫn phụ thuộc vào việc các công ty điện toán đám mây quy mô lớn về AI có tiếp tục mở rộng với tốc độ hiện tại hay không.
Ông nói thêm rằng các khoản đầu tư dường như đã được thực hiện quá nhanh. "Đây là loại đầu tư có thể quyết định tương lai của một công ty," ông nói. "Không ai biết tình hình sẽ như thế nào trong ba năm tới. Chúng ta cần phản ứng nhanh chóng khi nhu cầu còn mạnh, nhưng sau đó, nhu cầu không chắc chắn và các quyết định nên được đưa ra một cách thận trọng."
Lợi nhuận tăng vọt của các mảng kinh doanh chip nhớ của Samsung và SK Hynix là một hiện tượng tương đối gần đây, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ AI toàn cầu và tình trạng thiếu hụt chip nhớ trầm trọng, khiến giá chip gần như tăng gấp đôi chỉ trong quý đầu tiên.
Những đợt suy thoái giá chip trong quá khứ đã gây thiệt hại nặng nề cho các công ty, khiến SK Hynix suýt phá sản vào năm 2001 và đẩy cả hai công ty vào tình trạng thua lỗ lớn năm 2023.
Nhưng trong những tháng gần đây, khi làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI) bùng nổ, các nhà lập pháp thuộc đảng cầm quyền và các quan chức chính phủ bắt đầu đưa ra ý tưởng di dời một số nhà máy sản xuất chip đến khu vực tây nam của đất nước, cơ sở hỗ trợ chính của họ phần lớn bị bỏ qua trong quá trình phát triển công nghiệp của Hàn Quốc.
Mới chỉ hai tháng trước, Chủ tịch SK Hynix, ông Chey Tae-won, đã bày tỏ sự hoài nghi khi được một nghị sĩ hỏi về kế hoạch xây dựng nhà máy sản xuất chip ở phía tây nam. Ông nói: "Tôi không chắc ngành công nghiệp bán dẫn nhất thiết là lĩnh vực mà các bạn phải đầu tư vào."
Cả hai công ty đều không giải thích lý do dẫn đến sự thay đổi quan điểm này. Cả Samsung và SK Hynix đều cho biết họ hiện có thể đẩy nhanh tiến độ xây dựng tại Yongin vì chính phủ Hàn Quốc đã cam kết đẩy nhanh quá trình phê duyệt, như một phần nỗ lực đáp ứng nhu cầu tăng cao.
CW Chung, một nhà phân tích tại Nomura, cho biết: "Đầu tư vào các khu vực khác có thể là một cách để giảm thiểu rủi ro trước sự không chắc chắn xung quanh cụm công nghiệp bán dẫn Yongin."
Các chu kỳ trước đây
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng các công ty sẽ học hỏi từ các chu kỳ trước đó. Nhà phân tích cấp cao Sanjeev Rana của CLSA cho biết: "Sự suy thoái trong ngành công nghiệp bộ nhớ rõ ràng là một rủi ro đối với kế hoạch."
Nhưng "các nhà sản xuất bộ nhớ vẫn giữ được sự linh hoạt để điều chỉnh tốc độ đầu tư nếu xuất hiện dấu hiệu dư thừa năng lực sản xuất." Kế hoạch của Samsung dự kiến đầu tư 2.100 nghìn tỷ won vào sản xuất chip đến năm 2040, mặc dù công ty lưu ý rằng chi tiêu có thể được điều chỉnh tùy thuộc vào điều kiện thị trường và nhu cầu kinh doanh.
Năm 2024, Samsung đã tạm dừng việc xây dựng nhà máy sản xuất chip P5 tại Pyeongtaek, phía nam Seoul, trong gần hai năm do thị trường suy thoái trước khi tiếp tục công việc vào cuối năm ngoái.
Trong buổi thuyết trình hôm thứ Hai có sự tham dự của Tổng thống Lee, ông Chey của SK Hynix cho biết công ty sẽ theo dõi điều kiện nhu cầu khi xác định quy mô đầu tư nhưng nói thêm rằng hiện tại vẫn khó có thể giải quyết hoàn toàn tình trạng thiếu hụt nguồn cung.
Tuy nhiên, đối với chính phủ Hàn Quốc, duy trì đà phát triển là một ưu tiên chiến lược.
Chánh văn phòng Tổng thống Hàn Quốc Kang Hoon-sik hôm thứ Hai cho biết chính phủ sẽ đẩy nhanh tiến độ phê duyệt và tìm cách hoàn thành cụm công nghệ sản xuất chip trước khi nhiệm kỳ của ông Lee kết thúc vào năm 2030.
Koh Taebong, trưởng bộ phận nghiên cứu tại iM Securities, cho biết ông coi động thái này là một bước đi đúng hướng cho Hàn Quốc khi thế giới bước vào kỷ nguyên chuyển đổi dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI).
"Thông điệp ngày hôm qua là Hàn Quốc rất nghiêm túc trong việc trở thành một trong ba cường quốc AI hàng đầu thế giới. Đây không chỉ là lời nói suông - chính phủ đang cam kết chi tiền thật để biến điều đó thành hiện thực."