Samsung Electronics và SK hynix dự kiến sẽ phải đối mặt với những bất ổn ngày càng tăng trong lĩnh vực kinh doanh chip nhớ trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển nhanh chóng sau sự xuất hiện của công ty khởi nghiệp AI Trung Quốc DeepSeek, công ty đã giáng một đòn mạnh vào Nvidia và các công ty công nghệ AI khác của Hoa Kỳ, các chuyên gia cho biết hôm thứ Sáu.
DeepSeek gần đây đã giới thiệu mô hình suy luận mới nhất của mình, R1, mang lại hiệu suất tương đương với o1 của OpenAI. Công ty khởi nghiệp này cho biết chi phí đào tạo mô hình chỉ hơn 5,5 triệu đô la mặc dù sử dụng các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) Nvidia cấp thấp hơn được thiết kế cho thị trường Trung Quốc.
Mặc dù vẫn còn nhiều chi tiết cần được xác minh, nhưng điều này đã đặt ra câu hỏi về khả năng cạnh tranh của các công ty công nghệ lớn đã đầu tư hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI.
"Mô hình cho rằng đầu tư quy mô lớn là điều cần thiết cho sự phát triển của AI đã thay đổi. Các công ty công nghệ lớn hiện có khả năng tập trung vào các chiến lược hiệu quả hơn thay vì cạnh tranh mù quáng để giành được các GPU mới nhất", nhà phân tích Song Myung-sup của iM Securities cho biết.
"Sự thay đổi này có thể tác động tiêu cực đến các công ty bán dẫn bộ nhớ trong nước vốn đang cung cấp bộ nhớ băng thông cao dung lượng lớn (HBM) cho Nvidia để đáp ứng nhu cầu về AI", ông cho biết.
Để ứng phó với diễn biến gần đây này, các nhà đầu tư Hàn Quốc đã bán tháo cổ phiếu của Nvidia, công ty nắm giữ 70% thị phần bán dẫn AI. Chỉ tính riêng ngày 27 tháng 1 (giờ địa phương), vốn hóa thị trường của công ty đã giảm khoảng 589 tỷ đô la và vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi. Các cổ phiếu khác của Hoa Kỳ có liên quan đến chuỗi giá trị AI của công ty cũng đang gặp khó khăn.
Nếu nhu cầu về GPU hiệu suất cao của Nvidia yếu đi như thị trường kỳ vọng, SK hynix — công ty gần như chỉ cung cấp HBM3e cho Nvidia — có thể chứng kiến doanh thu giảm đáng kể.
HBM3e, phiên bản tiên tiến nhất cùng loại, đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu suất GPU và SK hynix tạo ra 40 phần trăm tổng doanh số DRAM từ hoạt động kinh doanh HBM. Samsung Electronics cũng đang tiến hành thử nghiệm chất lượng để chuẩn bị cung cấp những con chip này cho Nvidia, coi đây là nguồn doanh thu tiếp theo của mình.
Phản ánh sự không chắc chắn, giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK hynix vào thứ Sáu không làm giảm bớt lo ngại của thị trường. Cổ phiếu của Samsung giảm 2,4 phần trăm xuống còn 52.400 won (36,07 đô la), trong khi SK hynix chứng kiến mức giảm mạnh 9,8 phần trăm, xuống còn 199.200 won. Sự sụt giảm diễn ra vào ngày giao dịch đầu tiên của Hàn Quốc kể từ thông báo của DeepSeek, sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán của quốc gia này.
Cổ phiếu liên quan đến điện, vốn trước đó đã tăng vọt nhờ kỳ vọng được hưởng lợi từ sự phát triển cơ sở hạ tầng AI, cũng đã giảm mạnh.
"Khi chúng tôi cung cấp HBM cho GPU cho nhiều nhà cung cấp, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các xu hướng của ngành và cân nhắc nhiều kịch bản khác nhau", Kim Jae-joon, phó chủ tịch điều hành bộ phận giải pháp thiết bị (DS) tại Samsung, cho biết với các nhà đầu tư trong cuộc gọi hội nghị về thu nhập quý IV vào thứ Sáu.
"Vì cả cơ hội dài hạn và rủi ro ngắn hạn cùng tồn tại trên thị trường, chúng tôi sẽ đảm bảo phản ứng nhanh chóng và kịp thời với những thay đổi nhanh chóng của thị trường", ông cho biết. Ngoài động lực thị trường, căng thẳng địa chính trị đang tạo thêm một lớp bất ổn nữa cho các nhà sản xuất chip Hàn Quốc.
Để củng cố vị thế dẫn đầu về AI, chính phủ Hoa Kỳ được cho là đang cân nhắc các biện pháp chặn xuất khẩu chip H20 cấp thấp của Nvidia sang Trung Quốc, được trang bị HBM của Samsung Electronics. Để đáp lại, Trung Quốc có thể tăng cường hỗ trợ cho các công ty bán dẫn trong nước và đẩy nhanh nỗ lực tự cung tự cấp, có khả năng định hình lại nhu cầu về chip của Hàn Quốc.
Song cho biết: "Nếu chính phủ Hoa Kỳ sử dụng sự cố này làm căn cứ để áp đặt lệnh cấm toàn diện đối với việc bán GPU dành riêng cho Trung Quốc của Nvidia, các nhà sản xuất DRAM Hàn Quốc cung cấp HBM cho các GPU này cũng sẽ phải chịu những hậu quả tiêu cực".
Nhu cầu chip Hàn Quốc mạnh mẽ trên toàn cầu
Bất chấp những gián đoạn gần đây, các chuyên gia trong ngành vẫn thấy các nhà sản xuất chip Hàn Quốc sẽ tiếp tục tăng trưởng bền vững. Nhiều người tin rằng sự thống trị thị trường của Nvidia sẽ vẫn tiếp diễn. Rốt cuộc, ngay cả R1 của DeepSeek cũng được phát triển bằng GPU Nvidia.
"Nếu cùng một thuật toán được áp dụng cho chip Nvidia hiệu suất cao, nó có thể đạt được kết quả thậm chí còn lớn hơn cả DeepSeek", Lee Jong-hwan, giáo sư kỹ thuật bán dẫn hệ thống tại Đại học Sangmyung, cho biết.
Một tiềm năng tăng trưởng khác là những tiến bộ công nghệ được thúc đẩy bởi bước đột phá của DeepSeek, có thể góp phần mở rộng hệ sinh thái AI hơn nữa.
"Khi thị trường tiếp tục phát triển, lĩnh vực bán dẫn AI sẽ sẵn sàng mở rộng hơn nữa. Ngành công nghiệp hiện đã biết về khả năng các thiết bị cấp thấp có thể mang lại hiệu suất mạnh mẽ. Với việc Samsung và SK cũng cung cấp các tùy chọn cấp thấp, hoạt động kinh doanh HBM của họ có thể chứng kiến sự tăng trưởng hơn nữa trong lĩnh vực này", Lee cho biết. "Bộ nhớ HBM hoàn toàn cần thiết với công nghệ hiện tại và Samsung và SK có thể thấy nhu cầu tăng lên do đó", ông cho biết.
Nhà phân tích Ko Young-min của Daol Investment & Securities cho biết, "Vẫn cần có những tiến bộ về công nghệ để đạt được trí tuệ nhân tạo tổng quát và sự cạnh tranh giữa các công ty công nghệ lớn dự kiến sẽ tiếp tục". Ko nói tiếp, "Trong bối cảnh xu hướng chi tiêu vốn ngày càng tăng để thống lĩnh thị trường, các lĩnh vực bán dẫn và phần cứng có khả năng vẫn duy trì trong một môi trường thuận lợi".