Đáng chú ý, ngay từ thời điểm hiện tại, nhiều khách hàng lớn đã bắt đầu đặt trước đơn hàng cho năm 2027, cho thấy nhu cầu vượt xa khả năng mở rộng sản xuất của toàn ngành.
Theo Nikkei Asia và Reuters, Samsung cho biết nguồn cung bộ nhớ hiện “còn cách rất xa” so với nhu cầu thực tế của khách hàng, đặc biệt trong các dòng DRAM cao cấp và High Bandwidth Memory (HBM) phục vụ hệ thống AI. Ông Kim Jaejune, lãnh đạo mảng bộ nhớ của Samsung, cho biết chỉ tính riêng nhu cầu đã nhận cho năm 2027, khoảng cách cung – cầu dự kiến còn lớn hơn cả năm 2026. “Nguồn cung của chúng tôi thấp hơn rất nhiều so với nhu cầu khách hàng”, ông nhấn mạnh trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý I.
Nguyên nhân chính đến từ sự bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu AI trên toàn cầu. Các tập đoàn công nghệ lớn như Alphabet, Amazon, Microsoft và Meta đang tăng mạnh đầu tư vào hạ tầng AI, kéo theo nhu cầu khổng lồ đối với HBM và DRAM hiệu năng cao – những loại bộ nhớ đóng vai trò sống còn trong GPU AI của Nvidia và các hệ thống suy luận thế hệ mới. Samsung cho biết phần lớn năng lực sản xuất hiện đã được phân bổ cho các dòng chip AI, khiến nguồn cung chip nhớ truyền thống cho smartphone, PC và máy chủ phổ thông bị siết chặt.
Kết quả kinh doanh quý I/2026 cho thấy quy mô thực sự của “siêu chu kỳ AI” này. Samsung ghi nhận lợi nhuận hoạt động từ mảng chip đạt mức kỷ lục 53,7 nghìn tỷ won (khoảng 36,15 tỷ USD), tăng tới 49 lần so với cùng kỳ năm trước và chiếm tới 94% tổng lợi nhuận hoạt động toàn tập đoàn. Doanh thu toàn công ty tăng 69% lên 133,9 nghìn tỷ won. Đây là một trong những quý lợi nhuận mạnh nhất trong lịch sử Samsung.
Để ứng phó với tình trạng khan hiếm kéo dài, Samsung cho biết đã ký các hợp đồng ràng buộc nhiều năm với khách hàng lớn nhằm khóa trước nguồn cung, đồng thời tăng mạnh chi tiêu vốn cho các nhà máy mới và mở rộng sản xuất HBM. Công ty cũng xác nhận đã bắt đầu bán thương mại HBM4 cho nền tảng Vera Rubin mới của Nvidia từ tháng 2 và đặt mục tiêu tăng hơn gấp ba doanh thu HBM trong năm nay.
Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng việc mở rộng công suất không thể diễn ra nhanh chóng. Một nhà máy bán dẫn mới thường cần nhiều năm để hoàn thiện, trong khi quá trình đóng gói tiên tiến cho HBM cũng là nút thắt lớn. Samsung đang mở rộng tổ hợp Pyeongtaek và phát triển thêm dây chuyền mới phục vụ AI memory, nhưng phần lớn công suất mới chỉ có thể phát huy đầy đủ từ 2027–2028 trở đi.
Hệ quả là giá chip nhớ tiếp tục leo thang. TrendForce ước tính giá DRAM trong quý đầu năm 2026 đã tăng gần gấp đôi so với quý trước, trong khi NAND flash tăng hơn 50%. Điều này đang tác động trực tiếp đến giá smartphone, laptop, máy chủ và các thiết bị điện tử tiêu dùng toàn cầu. Samsung cũng thừa nhận chi phí chip tăng đã làm giảm lợi nhuận của mảng smartphone và màn hình trong quý vừa qua.
Giới chuyên gia nhận định ngành bộ nhớ đang trải qua sự chuyển dịch quyền lực lớn nhất trong nhiều năm: từ một lĩnh vực chu kỳ mạnh, dễ biến động trở thành trung tâm lợi nhuận của kỷ nguyên AI. Nếu trước đây GPU là biểu tượng của làn sóng AI, thì giờ đây HBM và DRAM hiệu năng cao đang trở thành “dầu mỏ mới” của nền kinh tế số.
Cảnh báo của Samsung cho thấy cuộc đua AI không chỉ là câu chuyện của Nvidia hay các mô hình ngôn ngữ lớn, mà còn là cuộc cạnh tranh khốc liệt về quyền tiếp cận bộ nhớ. Và trong bối cảnh đó, tình trạng thiếu hụt chip nhớ có thể sẽ là một trong những yếu tố quyết định cục diện công nghệ toàn cầu trong vài năm tới.