Theo báo cáo do công ty tư vấn toàn cầu McKinsey & Company công bố ngày 20 tháng 7, 5% công ty hàng đầu (dựa trên doanh số hàng năm) trong ngành công nghiệp bán dẫn, bao gồm NVIDIA, TSMC, SK Hynix và Broadcom, đã chiếm hết lợi nhuận của ngành trong năm ngoái.

 

Lợi nhuận kinh tế mà 5% công ty hàng đầu thu được lên tới 159 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận của 90% công ty ở giữa chỉ giới hạn ở mức 5 tỷ đô la. 5% công ty ở dưới cùng thực sự chịu lỗ 37 tỷ đô la. Trên thực tế, 5% công ty hàng đầu nhận được bảng điểm vượt quá lợi nhuận kinh tế (147 tỷ đô la) do toàn bộ thị trường bán dẫn tạo ra.

 

Sự thay đổi thị trường này diễn ra chỉ trong 2-3 năm. Trong giai đoạn đại dịch COVID-19 (2021-2022), lợi nhuận kinh tế mà 90% công ty ở giữa thu được đã vượt quá 30 tỷ đô la mỗi năm. Khi quy đổi sang lợi nhuận trung bình của mỗi công ty, con số này là khoảng 130 triệu đô la. Tuy nhiên, khi cơn sốt bán dẫn AI bắt đầu vào năm 2023, lợi nhuận trung bình của các công ty này đã giảm mạnh xuống còn 38 triệu đô la. Năm ngoái, con số này tiếp tục giảm xuống còn 17 triệu đô la, tương đương mức giảm 88% lợi nhuận trong hai năm.

 

McKinsey dự đoán rằng các công ty bán dẫn trong nhóm ngành AI sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình hàng năm từ 18-29% cho đến năm 2030, trong khi các công ty bán dẫn truyền thống không liên quan trực tiếp đến AI sẽ chỉ tăng trưởng với tốc độ trung bình hàng năm từ 2-3%. McKinsey phân tích: "Mặc dù một số ít công ty đang ghi nhận mức lợi nhuận chưa từng có nhờ sự bùng nổ tạo ra giá trị bằng AI, nhưng hầu hết các công ty đều phải đối mặt với một thực tế hoàn toàn khác."

 

Việc hình thành cấu trúc "kẻ thắng được tất cả" là khả thi bởi vì các công ty hàng đầu có thể thống trị các tiêu chuẩn cho các sản phẩm bán dẫn mới. Đối với các sản phẩm hiện có, Hội đồng Kỹ thuật Thiết bị Điện tử Chung (JEDEC) sẽ là bên đầu tiên tạo ra các tiêu chuẩn, và các công ty sẽ phát triển sản phẩm theo đó. Tuy nhiên, đối với các chất bán dẫn có thông số kỹ thuật hoàn toàn khác, công ty gia nhập sẽ dẫn đầu trong việc thiết lập các tiêu chuẩn. Điều này mang lại cho họ đặc quyền trở thành "người tạo ra quy tắc" tại các thị trường mới mở, ngăn chặn sự gia nhập của những người đến sau.

 

Ví dụ, khi SK Hynix lần đầu tiên phát triển thế hệ HBM đầu tiên vào năm 2013, quá trình phát triển và thiết lập tiêu chuẩn đã diễn ra đồng thời. Mô-đun DRAM đặc biệt SOCAMM (mô-đun bộ nhớ tăng tốc tính toán có thể mở rộng), mà NVIDIA hiện đang quảng bá với mục tiêu phổ biến các siêu máy tính AI cá nhân, cũng là một trường hợp điển hình khi một công ty cụ thể đã tạo ra một tiêu chuẩn bộ nhớ độc lập. Khi mô hình của ngành công nghiệp bán dẫn chuyển sang sản xuất chip tùy chỉnh phản ánh yêu cầu của khách hàng, hiện tượng này dự kiến sẽ còn tiếp tục gia tăng.

 

Một người trong ngành cho biết: "Đối với những sản phẩm chưa từng tồn tại trước đây, ý kiến của các nhà sản xuất chắc chắn phải được phản ánh đáng kể trong việc thiết lập các tiêu chuẩn."

 

Vấn đề là ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc đang đứng ngoài trung tâm của những thay đổi này. Mặc dù Hàn Quốc chiếm hơn 50% thị trường bán dẫn bộ nhớ toàn cầu, nhưng khả năng cạnh tranh của nước này trên thị trường GPU và ASIC, vốn là cốt lõi của chất bán dẫn AI, lại thấp hơn đáng kể so với Hoa Kỳ và Đài Loan. Hiện tại, ngoài bộ nhớ băng thông cao (HBM) của SK Hynix, hầu như không có công ty nội địa nào có thể tham gia vào chuỗi giá trị AI của NVIDIA. Một số công ty khởi nghiệp bán dẫn AI đang nổi lên ở Hàn Quốc, nhưng do thiếu vốn và nhân lực, họ chỉ nhắm đến các thị trường ngách mà NVIDIA chưa tham gia.

 

Ngành công nghiệp bán dẫn nhấn mạnh rằng Hàn Quốc nên bắt đầu xây dựng hệ sinh thái bán dẫn AI bằng cách tạo ra HBM thứ hai và thứ ba trong lĩnh vực bộ nhớ. Hiện tại, bộ tăng tốc AI của NVIDIA được coi là lựa chọn duy nhất, nhưng khi việc triển khai nhẹ và công suất thấp trở thành những nhiệm vụ cấp bách, cơ hội phản công vẫn còn đó. Vì mục tiêu này, Samsung Electronics và SK Hynix đang theo dõi nhu cầu về các công nghệ như liên kết tính toán nhanh (CXL), xử lý trong bộ nhớ (PIM) và mô-đun bộ nhớ nén công suất thấp (LPCAMM), vốn có nhiệt lượng tỏa ra tương đối thấp nhưng tốc độ tương đối nhanh, và đang tham gia vào quá trình phát triển công nghệ. Trong trường hợp của CXL, Samsung Electronics đang phát triển các sản phẩm mới nhanh hơn SK Hynix, trái ngược với HBM, điều này có thể dẫn đến một hình thái cạnh tranh mới.

 

Để các công ty trong nước tồn tại trong cơ cấu "kẻ thắng được tất" của ngành công nghiệp bán dẫn AI, cần có sự hỗ trợ đa phương về tài chính và xây dựng hệ sinh thái, giống như Đài Loan đã thúc đẩy chiến lược ngành công nghiệp bán dẫn của mình trong 40 năm qua với hệ thống hợp tác công-tư. Đầu tiên, cần đề cập đến các phương pháp hỗ trợ tài chính chủ động hơn như trợ cấp hoặc đầu tư vốn cổ phần, thay vì tập trung vào tín dụng thuế như hiện nay. Ngoài ra, đối với các công nghệ khó nội địa hóa, việc thu hút các trung tâm R&D của các công ty nước ngoài để làm giàu hệ sinh thái bán dẫn trong nước có thể được xem xét.

 

Lee Eun-young, giám đốc điều hành tại Viện Quản lý Samil PwC, cho biết: “Năng lực trong nước về các linh kiện được sử dụng trong chất bán dẫn AI còn hạn chế”, đồng thời nói thêm: “Cần có sự hỗ trợ để phá vỡ vòng luẩn quẩn vì đầu tư vào R&D, năng lực công nghệ, nhân lực và thu hút đầu tư đều còn thiếu”.