Trong khi các nhà sản xuất Nhật Bản và Hàn Quốc ưu tiên công suất cho những dòng MLCC cao cấp phục vụ máy chủ AI, doanh nghiệp Trung Quốc đang nhanh chóng mở rộng năng lực sản xuất, từng bước gia tăng vai trò trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

MLCC, hay tụ điện gốm đa lớp, là linh kiện rất nhỏ nhưng có mặt trong hầu hết các thiết bị điện tử hiện đại, từ smartphone, máy tính, ô tô điện cho tới máy chủ và trung tâm dữ liệu AI. Với chức năng ổn định điện áp, lọc nhiễu và bảo đảm nguồn điện vận hành ổn định cho các mạch điện, MLCC đang trở thành một trong những linh kiện hưởng lợi trực tiếp từ sự bùng nổ của AI.

Các chuyên gia ngành gọi MLCC là “gạo của ngành điện tử” bởi mức độ phổ biến và vai trò thiết yếu của linh kiện này. Nhưng trong chu kỳ AI hiện nay, MLCC không còn đơn thuần là một linh kiện giá trị thấp nằm ở phía sau chuỗi công nghệ. Nhu cầu tăng nhanh từ các trung tâm dữ liệu và máy chủ AI đang biến một số dòng MLCC cao cấp thành điểm nghẽn mới của chuỗi cung ứng.

AI tạo ra nhu cầu MLCC chưa từng có

Nguyên nhân nằm ở sự khác biệt rất lớn giữa máy chủ truyền thống và hệ thống tính toán AI.

Một máy chủ AI có thể sử dụng tới khoảng 28.000 MLCC, cao gấp nhiều lần cấu hình máy chủ thông thường. Các nền tảng AI thế hệ mới cũng tiếp tục làm tăng số lượng MLCC trên mỗi bo mạch khi yêu cầu về công suất xử lý và quản lý nguồn điện ngày càng cao.

Không chỉ máy chủ AI, nhu cầu MLCC còn được thúc đẩy bởi xe điện, hệ thống lái tự động, robot hình người và nhiều thiết bị điện tử tích hợp AI. Một mẫu xe điện có khả năng tự lái cấp độ cao có thể sử dụng hơn 10.000 MLCC, trong khi một smartphone thông thường sử dụng khoảng 800-1.000 linh kiện loại này.

Điều đó khiến thị trường MLCC hình thành sự phân hóa rõ rệt: nhu cầu từ AI tăng mạnh trong khi thị trường điện tử tiêu dùng truyền thống vẫn chịu sức ép.

Theo TrendForce, trong tháng 6/2026, lượng xuất hàng của ba nhà sản xuất MLCC lớn của Nhật Bản và Hàn Quốc gồm Murata, Samsung Electro-Mechanics và Taiyo Yuden đã đạt mức cao nhất trong vòng 5 năm. Riêng Murata xuất khoảng 140 tỷ MLCC, Samsung Electro-Mechanics 98 tỷ và Taiyo Yuden 40 tỷ chiếc trong tháng.

Trung Quốc nhìn thấy cơ hội từ khoảng trống nguồn cung

Sự bùng nổ nhu cầu MLCC cao cấp đang tạo ra một cơ hội đặc biệt cho các doanh nghiệp Trung Quốc.

Khi các nhà sản xuất Nhật Bản và Hàn Quốc chuyển một phần công suất sang những dòng MLCC có thông số kỹ thuật cao dành cho máy chủ AI, công suất dành cho các dòng MLCC phổ thông và trung cấp bị thu hẹp. Khoảng trống này đang tạo điều kiện để các nhà cung cấp tại Trung Quốc và Đài Loan gia tăng đơn hàng.

Theo TrendForce, lượng tồn kho của nhiều dòng MLCC phổ thông đã giảm xuống dưới 30 ngày. Việc các nhà sản xuất lớn ưu tiên đơn hàng AI đang tạo ra hiệu ứng “lấn át công suất”, khiến khách hàng ở các phân khúc ô tô và điện tử tiêu dùng phải tìm kiếm nguồn cung thay thế.

Đây chính là thời điểm các doanh nghiệp Trung Quốc đẩy mạnh mở rộng chuỗi cung ứng MLCC, từ sản xuất thành phẩm đến các vật liệu đầu vào quan trọng.

Một ví dụ đáng chú ý là Chaozhou Three-Circle, một trong những nhà sản xuất MLCC lớn của Trung Quốc, đã hướng tới thị trường vốn Hong Kong để huy động nguồn lực mở rộng hoạt động. Trong khi đó, Jiangsu Boqian New Materials - doanh nghiệp cung cấp bột nickel dùng cho điện cực MLCC - cũng tiến hành các bước chuẩn bị cho niêm yết tại Hong Kong.

Điều này cho thấy Trung Quốc không chỉ muốn tăng sản lượng MLCC mà còn đang hình thành một hệ sinh thái cung ứng tương đối hoàn chỉnh xung quanh linh kiện này.

“Khoảng trống” do Nhật Bản và Hàn Quốc để lại

Thị trường MLCC lâu nay nằm dưới sự chi phối của những tên tuổi lớn đến từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan. Các doanh nghiệp Nhật Bản như Murata, TDK và Taiyo Yuden có lợi thế đặc biệt trong các dòng sản phẩm công nghệ cao, trong khi Samsung Electro-Mechanics cũng đang tăng cường tập trung vào MLCC phục vụ AI.

Tuy nhiên, chính sự dịch chuyển lên phân khúc cao cấp đang tạo ra khoảng trống ở các phân khúc thấp hơn.

Theo phân tích của các chuyên gia, các nhà sản xuất Nhật Bản và Hàn Quốc đang tiếp tục chuyển lên những sản phẩm có giá trị cao hơn, mở ra cơ hội để các đối thủ Trung Quốc gia tăng thị phần ở những phân khúc phổ thông và trung cấp.

Đây là mô hình quen thuộc trong quá trình nâng cấp chuỗi cung ứng điện tử của Trung Quốc: bắt đầu từ những sản phẩm có yêu cầu kỹ thuật thấp hơn, sau đó tích lũy năng lực sản xuất, mở rộng quy mô và từng bước tiến lên các phân khúc có giá trị gia tăng cao.

Nếu xu hướng này tiếp tục, MLCC có thể trở thành một mắt xích khác cho thấy quá trình nội địa hóa ngày càng sâu của ngành công nghiệp điện tử Trung Quốc.

Giá MLCC bắt đầu chịu sức ép tăng

Sự mất cân đối cung - cầu cũng đang phản ánh trực tiếp vào giá.

Tại thị trường linh kiện điện tử Huaqiangbei ở Thâm Quyến, một số dòng MLCC dung lượng cao đã ghi nhận mức giá tăng mạnh. Theo các nhà phân phối được SCMP dẫn lời, giá một số sản phẩm đã tăng gấp 2-4 lần kể từ Tết Nguyên đán.

TrendForce cũng ghi nhận các nhà phân phối tại Trung Quốc bắt đầu điều chỉnh tăng giá MLCC X5R phổ thông từ tháng 6, với mức tăng trung bình khoảng 15-25%. Trong khi đó, một số nhà phân phối đã đẩy giá trên thị trường giao ngay lên cao hơn đáng kể do lo ngại nguồn cung bị thắt chặt.

Đáng chú ý, áp lực giá không hoàn toàn xuất phát từ nhu cầu tiêu dùng cuối cùng. Nó còn đến từ việc công suất sản xuất đang được tái phân bổ.

Các nhà sản xuất ưu tiên những đơn hàng MLCC cao cấp cho máy chủ AI có giá trị và biên lợi nhuận cao hơn. Khi công suất bị hút vào AI, các khách hàng thuộc lĩnh vực điện tử tiêu dùng, ô tô và công nghiệp buộc phải cạnh tranh cho phần công suất còn lại.

MLCC trở thành “điểm nghẽn” mới của hạ tầng AI

Điều đáng chú ý nhất của xu hướng này không nằm ở việc một linh kiện nhỏ tăng giá, mà ở sự thay đổi vị trí của MLCC trong toàn bộ hệ sinh thái AI.

Trước đây, khi nói tới những điểm nghẽn của AI, thị trường thường tập trung vào GPU, bộ nhớ HBM, chip xử lý, thiết bị đóng gói hoặc năng lực sản xuất wafer.

Nhưng khi các hệ thống AI ngày càng tiêu thụ nhiều điện năng, những linh kiện có nhiệm vụ quản lý và ổn định nguồn điện cũng trở nên quan trọng hơn. AI server sử dụng nhiều MLCC hơn đáng kể so với máy chủ thông thường, trong khi các nền tảng AI mới tiếp tục nâng yêu cầu về mật độ và thông số kỹ thuật của linh kiện.

TrendForce cảnh báo công suất MLCC trong nửa cuối năm 2026 có thể tiếp tục chịu áp lực khi các nền tảng AI mới của NVIDIA, Google và AMD bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt. Điều này có thể kéo dài thời gian giao hàng và tạo thêm áp lực tăng giá đối với các dòng MLCC cao cấp.

Cuộc đua MLCC bước sang giai đoạn mới

Thị trường MLCC năm 2026 đang cho thấy một nghịch lý đáng chú ý: nhu cầu điện tử tiêu dùng chưa thực sự phục hồi mạnh, nhưng nhu cầu từ AI lại đủ lớn để tạo ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho toàn ngành.

Theo TrendForce, đây đang là một thị trường “AI mạnh - tiêu dùng yếu”, khi công suất ngày càng tập trung vào các dòng MLCC phục vụ máy chủ AI và những ứng dụng có giá trị cao.

Trong bối cảnh đó, các doanh nghiệp Trung Quốc đang đứng trước cơ hội mở rộng vai trò trong chuỗi cung ứng MLCC toàn cầu. Từ vật liệu như bột nickel, vật liệu gốm cho tới MLCC thành phẩm, quá trình mở rộng đang diễn ra theo hướng hình thành một chuỗi cung ứng nội địa có chiều sâu hơn.

Với AI tiếp tục thúc đẩy nhu cầu máy chủ, trung tâm dữ liệu, xe điện và robot, cuộc cạnh tranh trong ngành MLCC nhiều khả năng sẽ không còn đơn thuần là cuộc đua về sản lượng. Đó sẽ là cuộc đua về công nghệ vật liệu, độ ổn định, mật độ linh kiện, khả năng đáp ứng các thông số cao cấp và đặc biệt là năng lực bảo đảm nguồn cung.

Một linh kiện nhỏ bé đang trở thành một mắt xích lớn trong cuộc đua AI. Và với việc Trung Quốc nhanh chóng mở rộng năng lực sản xuất cũng như hệ sinh thái vật liệu, bản đồ chuỗi cung ứng MLCC toàn cầu có thể sẽ thay đổi đáng kể trong những năm tới.