Đây là một con số đáng cân nhắc đối với các nhà đầu tư và bên cho vay tài trợ cho các dự án AI khổng lồ, bởi vì thiết bị càng có giá trị lâu thì công ty càng có thể kéo dài thời gian khấu hao và ít gây tổn hại đến lợi nhuận.
GPU AI là một thách thức đặc biệt vì chúng vẫn còn khá mới mẻ trên thị trường. Bộ vi xử lý tập trung vào AI đầu tiên của Nvidia dành cho trung tâm dữ liệu ra mắt vào khoảng năm 2018. Sự bùng nổ AI hiện nay bắt đầu với sự ra mắt của ChatGPT vào cuối năm 2022. Kể từ đó, doanh thu trung tâm dữ liệu hàng năm của Nvidia đã tăng vọt từ 15 tỷ đô la lên 115 tỷ đô la trong năm tài chính kết thúc vào tháng 1.
Không có hồ sơ theo dõi thực sự nào về thời gian tồn tại của GPU khi so sánh với các loại thiết bị hạng nặng khác mà các doanh nghiệp đã sử dụng trong nhiều thập kỷ, Haim Zaltzman, phó chủ tịch phụ trách các công ty mới nổi và thực hành tăng trưởng của Latham & Watkins, cho biết.
"Là ba năm, năm năm hay bảy năm?" Zaltzman, người phụ trách tài chính GPU, cho biết trong một cuộc phỏng vấn. "Có một sự khác biệt rất lớn về mức độ thành công của nó đối với mục đích tài chính."
Một số khách hàng của Nvidia cho biết chip AI sẽ giữ được giá trị trong một thời gian dài và khách hàng sẽ tiếp tục trả tiền để tiếp cận các bộ vi xử lý cũ hơn vì chúng vẫn hữu ích cho các tác vụ khác. CoreWeave, công ty mua GPU và cho khách hàng thuê, đã áp dụng chu kỳ khấu hao sáu năm cho cơ sở hạ tầng của mình kể từ năm 2023.
Giám đốc điều hành CoreWeave, Michael Intrator, chia sẻ tuần này, sau báo cáo kết quả kinh doanh quý, rằng công ty của ông đang được "dựa trên dữ liệu" để xác định thời hạn sử dụng của GPU.
Intrator cho biết chip Nvidia A100 của CoreWeave, được công bố vào năm 2020, đều đã được đặt hàng hết. Ông cũng cho biết thêm rằng một lô chip Nvidia H100 từ năm 2022 đã có sẵn do hợp đồng đã hết hạn và chúng đã được đặt hàng ngay lập tức với mức giá 95% so với giá gốc.
"Tất cả các dữ liệu tôi nhận được đều cho thấy cơ sở hạ tầng vẫn giữ được giá trị", Intrator nói.
Tuy nhiên, cổ phiếu CoreWeave đã giảm 16% sau báo cáo thu nhập do sự chậm trễ tại một nhà phát triển trung tâm dữ liệu bên thứ ba đã ảnh hưởng đến dự báo cả năm. Cổ phiếu đã giảm 57% so với mức cao nhất đạt được vào tháng 6, một phần của đợt bán tháo rộng hơn phản ánh lo ngại về việc chi tiêu quá mức cho AI. Cổ phiếu Oracle đã giảm mạnh 34% so với mức cao kỷ lục vào tháng 9.
Một trong những người hoài nghi nhất về giao dịch AI là nhà bán khống Michael Burry, người gần đây đã tiết lộ các khoản cược chống lại Nvidia và Palantir.
Tuần này, Burry cho rằng các công ty bao gồm Meta, Oracle, Microsoft, Google và Amazon đang phóng đại tuổi thọ hữu ích của chip AI và đánh giá thấp khấu hao. Ông ước tính tuổi thọ hữu ích thực tế của thiết bị máy chủ vào khoảng hai đến ba năm, và cho biết các công ty đang thổi phồng thu nhập của họ.
Amazon và Microsoft từ chối bình luận. Meta, Google và Oracle cũng không trả lời yêu cầu bình luận.
'Bạn không thể cho đi Hoppers'
Có một số cách khiến chip AI có thể mất giá trước sáu năm. Chúng có thể bị hao mòn và hỏng hóc, hoặc có thể trở nên lỗi thời khi các GPU mới hơn được phát hành. Chúng vẫn có thể hữu ích cho một số khối lượng công việc nhất định, nhưng với hiệu quả kinh tế kém hơn nhiều.
Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, đã ngụ ý như vậy. Khi Nvidia công bố chip Blackwell mới vào đầu năm nay, ông đã nói đùa rằng giá trị của thế hệ trước, Hopper, sẽ giảm sút.
"Khi Blackwell bắt đầu được bán ra với số lượng lớn, bạn không thể cho không Hopper được", Huang phát biểu tại hội nghị AI của Nvidia vào tháng 3. "Có những trường hợp Hopper vẫn ổn", ông tiếp tục. "Không nhiều". Hiện nay, Nvidia phát hành chip AI mới hàng năm, thay vì chu kỳ hai năm như trước đây. Advanced Micro Devices, đối thủ cạnh tranh GPU gần nhất của họ, cũng đã làm theo.
Nvidia sẽ công bố kết quả kinh doanh quý vào tuần tới.
Trong hồ sơ nộp vào tháng 2, Amazon cho biết họ đã giảm tuổi thọ hữu ích của một số máy chủ từ sáu năm xuống còn năm năm vì họ đã thực hiện một nghiên cứu cho thấy "tốc độ phát triển công nghệ ngày càng tăng, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và học máy".
Trong khi đó, các công ty siêu quy mô khác đang kéo dài thời gian sử dụng GPU ước tính của họ cho các thiết bị máy chủ mới hơn.
Mặc dù Microsoft có kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng AI một cách mạnh mẽ, CEO Satya Nadella tuần này cho biết công ty của ông đang cố gắng giãn cách việc mua chip AI và không đầu tư quá mức vào một thế hệ bộ xử lý duy nhất. Ông nói thêm rằng đối thủ cạnh tranh lớn nhất của bất kỳ chip AI Nvidia mới nào chính là thế hệ trước của nó.
“Một trong những bài học lớn nhất mà chúng tôi rút ra được ngay cả với Nvidia là tốc độ chuyển đổi của họ đã tăng lên,” Nadella nói. “Đó là một yếu tố quan trọng. Tôi không muốn bị mắc kẹt với mức khấu hao bốn hoặc năm năm cho một thế hệ.”
Nvidia từ chối bình luận.
Dustin Madsen, phó chủ tịch Hiệp hội Chuyên gia Khấu hao và nhà sáng lập Emrydia Consulting, cho biết khấu hao là ước tính tài chính của ban quản lý và những phát triển trong một ngành công nghiệp phát triển nhanh như công nghệ có thể làm thay đổi các dự đoán ban đầu.
Madsen cho biết ước tính khấu hao thường tính đến các giả định như sự lỗi thời về công nghệ, bảo trì, tuổi thọ lịch sử của các thiết bị tương tự và phân tích kỹ thuật nội bộ.
"Bạn sẽ phải thuyết phục kiểm toán viên rằng những gì bạn đề xuất về tuổi thọ của tài sản thực sự là tuổi thọ của nó", Madsen nói. "Họ sẽ xem xét tất cả các yếu tố đó, chẳng hạn như dữ liệu kỹ thuật của bạn cho thấy tuổi thọ của những tài sản này là khoảng sáu năm, và họ sẽ kiểm toán điều đó ở mức độ rất chi tiết."