Cổ phiếu Dell đã tăng hơn 11% vào thứ Tư lên mức cao nhất mọi thời đại sau khi Morgan Stanley nâng mục tiêu giá và dự đoán rằng công ty sẽ thu về doanh thu từ nhu cầu vô độ về máy chủ trí tuệ nhân tạo.
Nhà phân tích Erik Woodring của Morgan Stanley đã viết trong một ghi chú hôm thứ Tư rằng Dell đang chứng kiến động lực tăng tốc, đặc biệt là trong việc giành được hợp đồng kinh doanh xây dựng máy chủ AI, mở ra một cơ hội tăng giá mới cho cổ phiếu. Ông đã nâng mục tiêu giá của mình cho Dell từ 128 USD/cổ phiếu lên 152 USD/cổ phiếu và gọi đây là lựa chọn hàng đầu.
“Nói chung, chúng tôi đang nghe về động lực phát triển máy chủ AI tại Dell nhiều hơn bất kỳ OEM nào khác,” Woodring viết và nói rằng ông kỳ vọng doanh thu máy chủ AI sẽ đạt khoảng 10 tỷ USD trong năm tài chính 2025 của công ty – kết thúc vào tháng 2 tới.
Động thái tăng cổ phiếu hôm qua, thứ Tư (15/5) là động thái lớn nhất kể từ ngày 1 tháng 3, khi cổ phiếu của hãng này tăng mạnh sau khi thu nhập cho thấy nhà sản xuất máy tính này đã được hưởng lợi từ sự bùng nổ AI.
Cổ phiếu của Dell hiện đã tăng hơn 99% vào năm 2024, kém mức tăng 233% của nhà sản xuất máy chủ AI đối thủ Super Micro Computer nhưng vượt qua mức tăng 6% của Hewlett Packard Enterprise trong năm nay.
Hầu hết các máy chủ AI đều được xây dựng dựa trên chip của Nvidia, loại chip đã trở nên được đánh giá cao trong ngành công nghệ vì chúng được sử dụng để triển khai các mô hình AI tiên tiến từ các công ty như Google, OpenAI và Meta. Dell bán máy chủ sử dụng chip Nvidia AI mới nhất, bao gồm GPU H100 và chip thế hệ Blackwell mới nhất.
Tại hội nghị thường niên của Nvidia vào tháng 3, Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang đã xuất hiện để gửi đơn đặt hàng cho những khách hàng muốn có chip AI mới nhất. Huang nói: “Bạn sẽ cần một nhà máy AI. “Và không ai giỏi xây dựng các hệ thống đầu cuối có quy mô rất lớn cho doanh nghiệp hơn Dell.” “Michael [Dell] đang ở đây và anh ấy rất vui khi nhận đơn đặt hàng của bạn,” Huang tiếp tục.
Woodring viết: “Trong khi tốc độ tăng trưởng gần như theo cấp số nhân của việc xuất xưởng GPU Nvidia và máy chủ AI khiến việc xác định tốc độ tăng trưởng chính xác trở nên khó khăn,” Woodring viết, ông tin tưởng vào hoạt động kinh doanh của Dell vì nhiều lý do. Trong số những lý do đó là nhu cầu về máy chủ AI ngày càng tăng và ông cho rằng thị phần của Dell đang ngày càng tăng.
Ông viết rằng Dell có thể bán thêm cho khách hàng của mình và “đính kèm” phần cứng bổ sung, chẳng hạn như bộ lưu trữ dữ liệu.
Dell dự kiến sẽ công bố thu nhập quý tháng 4 vào ngày 30 tháng 5. Nvidia báo cáo thu nhập cho quý kết thúc vào tháng 4 vào ngày 22 tháng 5.
Hoạt động kinh doanh khác của Dell, sản xuất PC cho người tiêu dùng và doanh nghiệp chạy Microsoft Windows, có thể tăng trưởng vào tuần tới khi Microsoft tiết lộ các khả năng mới tại hội nghị của mình, bao gồm các tính năng AI đã được chờ đợi từ lâu mà nhiều nhà phân tích kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu về PC mới.
Doanh số bán PC đã sụt giảm trong hai năm do dư chấn hậu đại dịch, khi người tiêu dùng và doanh nghiệp mua máy mới trong năm 2020 và 2021 đã đẩy lùi thời hạn cho những lần nâng cấp tiếp theo của họ.
Tuy nhiên, Woodring viết, ngành công nghiệp PC đang trên đà phát triển trở lại và vượt xa những kỳ vọng đã bị hạ thấp, điều này sẽ mang lại lợi ích cho Dell.
Woodring viết: “Chúng tôi vẫn lạc quan về sự phục hồi của thị trường PC vì chúng tôi không chỉ nghe về nhu cầu nâng cấp/làm mới trong các cuộc kiểm tra CIO và VAR gần đây của chúng tôi mà còn nhận thấy những sửa đổi tăng lên đối với các bản dựng ODM máy tính xách tay trong những tháng gần đây”.